六八读书

第8章 买卖的博弈：五档盘口与委比（第2页）

他立刻理解了眼前的局势：最新的成交发生在1020.30元。此刻，如果想立刻买入，就必须有人愿意以“卖一”的1020.35元价格卖出，那里有42手（4200股）的股票等待买家。如果想立刻卖出，就必须有人愿意以“买一”的1020.25元价格买入，那里有28手（2800股）的承接资金。

“卖一”与“买一”之间的微小差价——0.10元，就是所谓的“买一卖一价差”，这是市场流动性和即时交易成本的体现。

韩风尝试在脑海中推演：如果这时，突然出现一笔巨大的买单，比如100手，直接“吃掉”卖一价的42手，然后继续吃掉卖二价的35手，甚至部分卖三价的挂单……那么，股价会瞬间被拉升到卖三甚至卖四的价格，最新价会随之跳升。反之，如果出现一笔巨大的卖单，砸穿买一、买二的承接，股价便会应声下跌。

这让他直观地理解了什么是主动性买盘（外盘） 和主动性卖盘（内盘）。在成交明细里，通常以红色B（Buy）或向上箭头标记的，代表的是以卖盘价格成交的，即买方主动出击，迫不及待地吃掉了卖方的挂单，这被称为外盘，通常视为看涨资金。而以绿色S（Sell）或向下箭头标记的，代表的是以买盘价格成交的，即卖方主动出击，将股票砸向了买方的挂单，这被称为内盘，通常视为看跌力量。

“所以，观察外盘和内盘的数量对比，也能感知短期内多空力量的强弱。”他记下这一点。

然而，盘口数据瞬息万变。他刚刚记下茅台的挂单情况，几秒钟后，数字就可能完全不同。大量的、小额的、中额的挂单在不断撤单、重新挂出、被吃掉、又补上……这就像一场无声的、围绕着一个中心价格进行的拔河比赛，买卖双方在五个价位的狭小地带内，进行着永不停歇的试探与消耗。

为了更综合地判断这场“拔河”的倾斜度，他的目光移到了盘口附近的一个重要指标——委比。

委比，是一个百分比，其计算公式是：(委托买入总量 - 委托卖出总量) / (委托买入总量 + 委托卖出总量) * 100%。这里的“委托买入/卖出总量”，通常指的是买一到买五的总手数和卖一到卖五的总手数。

当委比为正值（显示为红色） 时，表示在当前的五个价位上，想要买入的总力量大于想要卖出的总力量，理论上买方意愿更强。

当委比为负值（显示为绿色） 时，则表示想要卖出的总力量大于想要买入的总力量，理论上卖方压力更大。

韩风看到，此刻茅台的委比是 +12.35%（红色）。“看来目前挂在盘口上的买盘力量稍占优势。”他心想。

但他立刻想起了在网上看到的老股民忠告：“盘口和委比，是最容易做假的东西。”

为什么？他仔细思考着。一个大资金（俗称“主力”或“庄家”）完全可以在买二、买三等位置挂上大量的买单，营造出一种“下方支撑强劲，资金渴望买入”的繁荣假象，从而吸引不明真相的散户跟风买入，推高股价。而主力自己，则可能正在卖一的位置，用小单悄悄地将股票派发给这些跟风者。一旦派发达到目的，主力可以瞬间撤掉下方那些巨大的“托单”，股价失去支撑，便会迅速下跌。反之，在卖二、卖三挂上大量卖单，制造“抛压沉重”的假象，恐吓散户交出筹码，主力则在买一位置从容吸货。

小主，这个章节后面还有哦，请点击下一页继续阅读，后面更精彩！

这种“挂单骗线”的行为，让韩风对盘口数据多了一份警惕。他明白，不能单纯因为委比是红的、买盘挂单厚实就盲目乐观，也不能因为委比是绿的、卖盘如山就恐慌割肉。关键要看，那些大额的挂单是真实的意愿表达，还是刻意营造的幻象。

他切换到一个平时波动剧烈的小盘股上，果然看到了更典型的盘口博弈。这里的挂单厚度远不如茅台，买一卖一价差也可能更大。有时，买一位置上只挂着几手单子，仿佛一层薄薄的窗户纸，一笔小单就能打穿。而有时，在股价快速拉升时，卖盘挂单会迅速被吃掉，同时新的、更高价的卖单不断出现，显示抛压依然存在；或者在下跌时，买盘挂单被迅速砸掉，新的、更低价的买单才慢慢挂出，显示承接乏力。